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钢企逐步限产原料继续下行

文章作者:来源:www.kuisparlay.com时间:2019-11-03



I。本周国内原材料市场回顾

本周,国内原材料价格普遍下跌,一些品种价格有所放缓。在钢厂减产和期货价格的影响下,现货市场具有强烈的看跌气氛。

表1:主要国内原材料价格变动表

本周主要的国内原材料市场如下:

钢坯:

本周,国内钢坯市场持续疲软,下游机车车辆企业交货缓慢,贸易商也大多观望。截止本周五,唐山地区碳坯出厂价为1650元/吨,20MnSi坯锭出厂价为1770元/吨,较上周末下跌30元/吨。山西市场碳坯价格下跌30元至1630元/吨。江苏市场20MnSi钢坯出厂价保持在1800元/吨。从需求情况看,本周唐山带钢开工率较上周末下降2%至73%,型材开工率上升1%至69%,建材开工率保持在40%。尽管当前的方坯价格一直处于历史低位,但制造商对市场前景并不乐观。随着原料燃料价格的逐渐下跌,预计方坯价格将继续缓慢波动。

铁矿石:

本周进口铁矿石数量大幅增加,铁矿石价格持续下跌。截至周四,普氏能源资讯62%的价格跌至51.8美元/吨(CFR),较上周四下跌1.75美元/吨。国内矿山市场持续下滑,河北,安徽铁精粉出厂价分别跌至540元/吨和510元/吨,较上周末下跌5元/吨,生产数量有限地雷增加了。第三季度,国外领先矿山产量全面增长,生产成本逐步下降。这些影响因素在十月份开始逐渐显现。另外,北部的中小型钢厂的产量最近有所下降。预计短期进口矿石价格仍将有探索的空间。

煤:

本周国内炼焦煤市场小幅波动。北方一些钢厂已与山西和河北矿山达成协议,将价格下调30元。预计将从本月底开始实施。在进口方面,澳大利亚的最高煤炭价格为87美元/吨(CIF),较上周末上涨0.75美元/吨,但交易没有改善。国内焦炭市场企稳回落。河北和山东的二级冶金焦出厂价分别维持在790元/吨和710元/吨。东北地区部分钢厂的采购价格下调了20-30元/吨。由于资金链断裂,焦化厂被关闭。在近期钢价下跌,钢厂开工率略有下降的情况下,预计下周煤焦市场将继续稳步下降。

报废:

本周国内废钢市场继续下跌。截止本周五,江浙沪地区重废(>6mm)价格下跌40元至1140-1180元/吨,边角料价格为1240-1280元/吨;河北市场重废价格下跌10元至1130-1160元/吨(不带票)。两湖、两广地区下跌30-40元,重废主流价格降至1250-1300元/吨。由于钢材市场不振,加上铁矿石和焦炭跌势有所加快,主导钢厂和小电炉钢厂对于废钢采购积极性都明显减弱,江苏部分钢厂计划从下周起逢双收货,市场需求进一步减弱。预计下周国内市场废钢价格将继续小幅调整。

二、国内主要钢厂调价情况

表2:本周国内主要钢厂原料采购价格调整情况

三、国内钢厂成本和库存变化

本周钢厂生产成本降幅继续扩大(见表3)。截止本周五,年产能大于1000万吨钢厂的螺纹钢生产成本约为2243元/吨,较上周五下跌22元/吨;年产能500-1000万吨钢厂的螺纹钢生产成本约为2209元/吨,较上周五下跌20元/吨;年产能小于500万吨钢厂的螺纹钢生产成本约为2140元/吨,较上周五下跌17元/吨。本周国内钢材市场继续小幅阴跌,目前国内市场三级螺纹钢和5.75mm热卷平均价格分别为2063元/吨和2031元/吨,分别较上周五下跌10元/吨和6元/吨,对应20天前的原料成本,长材企业亏损200元/吨左右,热卷亏损250元/吨左右,河北部分钢厂限产力度有所加大。

表3:本周国内钢厂的螺纹钢生产成本估算

根据库存情况(见表4),在价格连续下跌的情况下,钢厂进口谨慎,铁矿石库存普遍小幅下降,煤焦库存相对稳定;在南部的某些地区,贸易商正在抛掷钢材。工厂生产的废钢数量增加了。

表4:本周国内钢厂(内部)的原材料库存变化

本周第四次金融衍生品市场发生变化(主合约)

本周,蜗牛期货继续下跌,市场卖压增加,卖空资金活跃于增仓,看涨支撑分散而疲软,多空差额增加。煤焦期货小幅反弹,部分基金参与多头头寸。

表5:本周主要钢材和原材料品种的期货价格变化

V。本周的事件和数据分析

1。必和必拓第三季度铁矿石产量达到6100万吨,同比增长7%;淡水河谷的铁矿石产量达到了8820万吨,也创下了历史最高单季,C1现金成本降低至12.7美元/吨。 [意见]除了FMG,其他主要矿山仍有增长空间。如果中国的总体需求略有减弱,那么后期铁矿石价格仍有下降的空间。

2、9月份中国铁矿石产量为.4万吨,同比下降4.4%,环比增长6.25%。【观点】在生铁产量下降(9月环比降1.76%)的情况下,国内铁矿产量不减反增,反大程度上还是由于8月下半月至9月上半月进口矿价格反弹所致,从这可以反映出国内目前还在生产的大中型独立矿山的底线是在53美元左右,基本与目前的进口矿价相当。

六、综合观点

本周钢材市场表现依旧低迷,钢厂对后市看空居多,对原料压价意向明显。在国内钢厂逐步限产、国外原料供应放量的双重影响下,即使后期钢材价格逐步止跌,也难以提振原料市场。预计下周进口铁矿石、废钢、焦炭、钢坯价格仍有小幅调整的空间。中钢网